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第1章 远超市场收益的量化投资（第2页）

（三）策略执行与风险管理：

一旦开发出有效的模型，就需要编写算法并执行策略。

这通常涉及到自动化交易系统的建立，以实时监测市场情况和执行交易指令。

同时，风险管理也是量化投资的重要组成部分，包括设置止损点、控制资金规模和多样化投资组合等。

三、量化投资的特点

（一）纪律性

所有的量化投资策略决策都是依据模型做出的。

纪律性就是必须要依靠模型并相信模型，每次决策之前，首先要运行模型，根据模型的运行结果进行决策，而不是凭感觉。

量化投资模型一般有三种类型：

一是大类资产配置模型、根据大类资产配置决定股票和债券等的投资比例。

二是行业模型、是按照行业配置模型确定超配或低配的行业。

三是股票模型，就是依靠股票模型挑选股票。

有同学问，如果模型出错了怎么办？

不可否认，模型有可能会出错，就像CT机有可能误诊病人一样。

但是，在大概率下，CT机是不会出错的，所以，医生没有抛弃CT机，也就是说经过验证的模型在大概率下是不会出错的。

当然CT机用久了也需要检修和维护才能保证它的准确率，量化投资模型也一样需要维护和修正来应对市场新的变化。

纪律性的好处有很多，可以克服人性的弱点，如贪婪、恐惧、侥幸心理，也可以克服认知偏差。

纪律化的另外一个好处是可跟踪。

我们的每一个决策都是有理有据的，特别是有数据支持的。

（二）系统性

量化投资的系统性具体表现为“三多”

。

首先表现在多层次，包括在大类资产配置、行业选择、精选个股三个层次上我们都有模型；

其次是多角度，定量投资的核心投资思想包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、资金流向、市场情绪等等多个角度；

再者就是多数据，就是海量数据的处理。