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分子诊断领军公司凯普生物现状如何了（第5页）

四、估值思路

凯普生物申万一级行业属于医疗器械，主要使用相对估值法PE进行估值。

从估值来看，截至2月22日收盘，凯普生物当前PE为11.62，PE当前分位点为24.54%，PE中位数为29.22，估值处于历史相对低估区间，目前比历史上大多数时间都便宜，但上市时间较短，可以参考一下行业平均值，不过目前也是低于行业平均的。

五、风险提示

当前分子检测行业竞争日趋激烈，若行业竞争激烈程度超出预期，引起行业内价格战等非良性竞争，则凯普的分子诊断业务有收入增长减缓甚至下降的风险；凯普收入的增长有赖于在研项目的不断注册并成功市场化，若公司新产品迟迟无法获批或市场化效果不及预期，则存在未来收入增长乏力的风险。

六、总结

凯普生物作为分子诊断龙头企业，在基因检测上拥有全产业链，产品广泛，在宫颈癌HPV检测、地贫基因检测、耳聋易感基因检测等方面都有不错的表现，市场前景不错，新冠疫情结束之后，也有其他产品可以支撑起来。

从最新的财报数据来看，虽然2023年凯普生物的年报还没披露，但是业绩预告已经出来了：

2023年仍然是赚钱的，但是相比前一年净利润预计下降90%左右，这么大的业绩跌幅，可能会拖累股价持续下滑。

2023年的年报正式披露时间是2024年4月24日，在年报披露后2024年1季报也会披露。

这两份财报都披露后，可以对比下2023年初以来疫情结束后的5个月的季度业绩变化情况，看下凯普生物剥离了疫情相关的业绩后，有没有在好转，然后再综合做决定。

从估值角度看，目前凯普生物处于相对低估，相对便宜，但2023年的净利润是大幅度下滑的，可能还会更低估。

小伙伴们在关注投资潜力时候一定要理性看待，并结合自己的思考、投资目标与风险承受能力综合考虑。

注：不同平台数据源存在一定差异，建议重点参考分析思路，不必过度追求数据精确性。

本文阐述仅代表笔者个人的理解和观点，仅作为投资逻辑和方法学习，不作为投资建议，投资有风险，入市需谨慎！

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